Coinbase: Bitcoin-gestützte Kredite revolutionieren Finanzwelt

17. Januar 2025

Die weltweit bekannte Kryptowährungsbörse Coinbase hat eine aufregende Neuerung für ihre Nutzer in den USA vorgestellt: Bitcoin-unterstützte Kredite. Mit diesem Relaunch bietet das Unternehmen, abgesehen von Einwohnern des Bundesstaates New York, jetzt die Möglichkeit, bis zu 100.000 US-Dollar in der stabilen Kryptowährung USD Coin (USDC) zu leihen. Dabei dient Bitcoin (BTC), das auf der Plattform gehalten wird, als Sicherheit. Dieser Schritt markiert einen bedeutenden Meilenstein in der Evolution von Krypto-gestützten Finanzdienstleistungen.

Bitcoin-gesicherte Kredite: Was ist das?

Bitcoin-gestützte Kredite sind eine innovative Methode, Vermögenswerte zu nutzen, ohne sie verkaufen zu müssen. Nutzer können hier einen Kredit in Form von USDC aufnehmen, indem sie ihre Bitcoin-Bestände als Sicherheit hinterlegen. Coinbase ermöglicht diese Funktion über eine intelligente On-Chain-Integration. Es ist jedoch wichtig, zu beachten, dass nur Bitcoin, das direkt auf Coinbase gehalten wird, für diese Kredite in Frage kommt.

Ein entscheidender Aspekt dieser Kredite ist, dass sie keinen festen Tilgungsplan haben. Dies bedeutet, dass Nutzer flexibel sind, wann und wie sie ihren Kredit zurückzahlen, solange der Wert der Sicherheiten ausreichend bleibt. Sollte allerdings der Bitcoin-Preis drastisch fallen, könnte es zu Liquidationen kommen, um die Sicherheit des Kredits zu gewährleisten. Etwaige verbleibende Bitcoin nach einer solchen Liquidation werden wieder auf das Coinbase-Konto des Nutzers zurücküberwiesen.

Wie funktioniert das System hinter den Bitcoin-Krediten?

Die Nutzung dieser Kredite beginnt mit der Umwandlung von Bitcoin in einen speziell von Coinbase entwickelten Wrapped Bitcoin Token, der als „cbBTC“ bekannt ist. Diese tokenisierte Version von Bitcoin erlaubt es, BTC in verschiedenen dezentralen Finanzökosystemen (DeFi) einzusetzen, indem sie in Protokolle integriert wird.

Nach der Umwandlung wird der erstellte cbBTC in das Morpho-Lending-Protokoll eingezahlt. Dieses Protokoll basiert auf der Layer-2-Blockchain von Coinbase, bekannt als „Base“. Morpho ist ein dezentralisiertes Kreditprotokoll, das durch On-Chain-Technologie betrieben wird und Nutzern den direkten Zugang zu Krypto-Kreditdiensten ermöglicht.

Im Gegenzug für die hinterlegte Sicherheit (Bitcoin in der Form von cbBTC) erhalten Nutzer USDC-Darlehen. Diese können für alltägliche Ausgaben, grenzüberschreitende Überweisungen oder sogar für den Umtausch in traditionelle US-Dollar verwendet werden. Coinbase selbst agiert hier nur als Schnittstelle für die Nutzung von Morpho’s Lending-Protokoll und verwaltet die Kredite somit nicht direkt. Nutzer sind dadurch selbst für die Überwachung ihrer Kreditpositionen verantwortlich.

Keine festen Tilgungspläne

Im Gegensatz zu traditionellen Krediten können Kunden der Bitcoin-basierten Darlehen ihre Rückzahlungen flexibel gestalten. Dies bietet zusätzliche Freiheit, birgt jedoch auch Risiken. Sollte der Bitcoin-Preis stark fallen und die Sicherheitssumme nicht mehr ausreichen, können Nutzer ihre Sicherheiten teilweise oder vollständig verlieren.

Hintergründe: Warum Coinbase 2023 den Stecker zog

Coinbase hatte sich bereits im Jahr 2023 entschieden, seine Krypto-Kreditangebote vorübergehend einzustellen. Diese Entscheidung fiel zusammen mit einem intensiveren regulatorischen Druck in den USA, insbesondere von Seiten der Securities and Exchange Commission (SEC). Im Mai 2023 stellte das Unternehmen die Vergabe neuer Kredite ein, und bis Ende November desselben Jahres wurde die gesamte Dienstleistung eingestellt.

Vor dieser Schließung konnten Nutzer bis zu 1 Million US-Dollar aufnehmen, wobei sie 30 % ihrer Bitcoin-Bestände als Sicherheit nutzten. Dies erlaubte es Krypto-Inhabern, finanzielle Flexibilität zu erlangen, ohne ihre Anlagen liquidieren zu müssen. Doch als Coinbase im März desselben Jahres eine sogenannte „Wells Notice“ von der SEC erhielt, die potenzielle Verstöße gegen das Wertpapierrecht signalisierte, war die Zukunft solcher Dienstleistungen unsicher. Angesichts anhaltender rechtlicher Unsicherheiten zog Coinbase schließlich die Reißleine.

Coinbase kritisierte die SEC scharf für mangelnde Klarheit bei der Regulierung von Krypto-Kreditservices und forderte transparentere Regeln, um die Rechtssicherheit für Unternehmen im Kryptobereich zu gewährleisten.

Warum Bitcoin-gestützte Kredite 2025 an Bedeutung gewinnen

Mit ihrer Wiedereinführung im Jahr 2025 spiegeln Bitcoin-gestützte Kredite die Anpassung von Coinbase an eine freundlichere regulative Landschaft wider. Diese Form der Darlehen bietet nicht nur steuerliche Vorteile – da Nutzer ihre Bitcoin Bestände nicht verkaufen müssen –, sondern hilft auch dabei, Liquiditätsengpässe zu überbrücken, ohne die langfristigen Vorteile eines Bitcoin-Investments aufzugeben.

Das wachsende Marktpotenzial ist kaum zu übersehen. Im Jahr 2024 wurde der globale Markt für Bitcoin-unterstützte Darlehen auf rund 8,5 Milliarden US-Dollar geschätzt. Prognosen gehen davon aus, dass dieser Sektor bis 2030 auf beeindruckende 45 Milliarden US-Dollar wachsen wird.

Die Rolle von Coinbase in einem boomenden Markt

Mit der erneuten Einführung von Bitcoin-gestützten Krediten platziert sich Coinbase geschickt in dieser stark expandierenden Branche. Während andere Anbieter möglicherweise ähnliche Dienstleistungen anbieten, hebt sich Coinbase durch seine benutzerfreundliche Plattform, die Integration ins DeFi-Ökosystem und die breite Akzeptanz des Unternehmens in der Krypto-Community ab.

Ein weiterer Vorteil ist die Nutzung von cbBTC und Morpho, die es ermöglichen, traditionelle Grenzen von Finanzdienstleistungen zu überschreiten. Dabei demonstriert Coinbase weiterhin seine Innovationskraft, die es im Wettbewerb an der Spitze der Kryptowährungsbranche hält.

Ausblick: Ein Schritt in die Zukunft der On-Chain-Finanzierung

Die Einführung von Bitcoin-gestützten Krediten zeigt, wie weit der Kryptosektor gekommen ist und wie er die moderne Finanzwelt umgestalten könnte. Indem Coinbase diese Dienste erneut anbietet, stellt es eine Brücke zwischen traditionellen Finanzbedürfnissen und der auf Blockchain-Technologien basierenden neuen Finanzwelt dar.

Für Nutzer bedeutet dies eine neue Stufe der Flexibilität: Sie können auf ihre Bitcoin-Vermögen zugreifen, ohne diese zu verkaufen, und gleichzeitig von den Vorteilen der Blockchain-Technologie profitieren.

Dies könnte ein entscheidender Wendepunkt sein, nicht nur für Coinbase, sondern auch für die allgemeine Akzeptanz von Kryptowährungen in der Mainstream-Finanzwelt. Der Schritt unterstreicht Coinbases Vision, eine anpassungsfähige und zukunftssichere Plattform zu schaffen, die den Bedürfnissen einer sich wandelnden finanziellen Landschaft gerecht wird.

17. Januar 2025

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